تابع التقرير الاقتصادي

دعا حاكم مصرف لبنان بالانابة وسام منصوري، في بيان، جميع المصارف الراغبة وغير المشتركة لتاريخه بـ “Bloomberg FX Interbank Matching System”، أن تتواصل مع الشركة من خلال ممثليها الاقليميين للإشتراك والبدء بالتحضير للمشاركة في التدريب الذي سيمكنهم لاحقاً من العمل ضمن شروط التعاميم ذات الصلة”. وأوضح أن ذلك يأتي “بناءً على التوافق بين مصرف لبنان والحكومة اللبنانية على اعتماد منصة Bloomberg كمنصة الكترونية للتداول في سوق القطع وفقاً لقرار مجلس الوزراء رقم ١٣ من المحضر ٥٠ بتاريخ ۲۰۲۳/۰۹/۰۷ وقرار المجلس المركزي لمصرف لبنان رقم ٤٠٦ .مكرر/ م. م. ۳ بتاريخ ۲۰۲۳/۱۰/۲۳، التدخل، وبما أنه سيتم فتح الباب أمام المشتركين في المنصة للعمل كصناع سوق (Market Makers) عبر شارين أو بائعين لمصلحة زبائنهم وفقاً للتعاميم التي ستصدر عن مصرف لبنان وتحدد شروط وآليات العمل وذلك بالتزامن مع بدء عملية التسعير على منصة Bloomberg الإلكترونية”.
– قبل بضعة أيام قرّرت بعض المصارف أن تستوفي القروض من زبائنها بشيكات الدولار في إطار توقّعات تشير إلى أن سعر شيكات الدولار سيزداد عندما تُقرّ الموازنة التي سيعتبرها مصرف لبنان بمثابة تحديد لسعر الصرف الرسمي بما يوازي سعر السوق الحرّة. وبحسب المعطيات السوقية، منح بنك بيبلوس الزبائن فرصة تسديد القروض بشيكات الدولار المحتسبة على أساس 15 ألف ليرة لكل دولار مقابل توسيع السقف الأقصى لكل شيك إلى 100 ألف دولار. كذلك قرّر بنك لبنان والخليج أن يتيح لزبائنه تسديد القروض بعد احتساب سعر الشيك بمعدل 15% شرط تسديد القرض كاملاً. وبنتيجة ذلك، ارتفع الطلب على الشيكات المصرفية بالدولار وازداد سعرها الذي كان يُحتسب على أساس ما بين 12% و13% من سعر الدولار النقدي، إلى 15% و16%.
– ألغت لجنة المال والموازنة المادة التي كانت تتيح تسديد الضريبة بشيكات تُحتسب على أساس 40% من قيمة الدولار النقدي النقاش تطرّق إلى أمرين: أولهما أنه لا يمكن اعتبار أن الموازنة حدّدت سعر صرف رسمياً بل إنها زادت قيم الرسوم والضرائب بمعدلات متفاوتة، وثانيهما أن صلاحية تحديد سعر الصرف لا تعود إلى مجلس النواب بل هي بيد الحكومة ومصرف لبنان.

بخصوص أسعار السلع ومؤشرات الاسواق العالمية فقد ظهرت الأرقام على الشكل التالي:
العنوان الاول أسعار العملات الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى ولالدنى خلال العشرين سنة الماضية :
نوع العملة الحالي$ السابق$ أقصى$ أدنى$
الاسترليني 1.275 1.271 2.11 1.145
اليورو 1.094 1.093 1.60 0.905
الكندي 0.746 0.748 1.088 0.625
الاسترالي 0.668 0.671 1.10 0.501
الروسي 0.011 0.011 0.043 0.006
الصيني 0.140 0.140 0.16 0.138
العنوان الثاني أسعار المعادن الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية :
المعدن الحالي$ السابق$ الاقصى$ الادنى$
الذهب 2048 2045 2148 297
الفضة 23.18 23.17 50.00 4.80
نحاس 3.75 3.89 5.00 0.72
برنت 78.16 78.74 146.69 1.80
أميريكي 72.83 73.94 146.70 1.82
غاز 2.94 2.80 15.71 2.17
العنوان الثالث أسعار الفوائد الصادرة عن البنوك المركزية :
نوع العملة معدل حالي معدل سابق
الدولار 5.50 5.50
يورو 4.50 4.50
كندي 5.00 5.00
روسي 13.00 13.00
استرليني 5.25 5.25
العنوان الرابع العملات الرقمية :
أسعار العملات الرقمية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية :
العملة الحالي$ السابق$ أقصى$ أدنى$
البيتكوين 42901 44047 69995 393
ايثيريوم 2564 2250 4995 32
لايت كوين 71.50 65.20 410 3.69
العنوان الخامس أهم مؤشرات الاسهم المالية :
أهم مؤشرات الاسهم المالية الرئيسية نهاية هذا الاسبوع مقارنة بالاسبوع الماضي مع تبيان السعر الاعلى والادنى خلال العشرين سنة الماضية :
أسم المؤشر الحالي$ السابق$ أقصى$ أدنى$
يو أس500 4776 4696 4800 802
المانيا 40 16695 16585 16787 2205
اليابان225 35533 33421 33421 10460
فرنسا 40 7458 7412 7579 2400
الاوروبي50 4476 4457 4560 1773
العنوان السادس أهم المؤشرات الاقتصادية التي صدرت هذا الاسبوع:
اسم البلد اسم المؤشر الفعلي المتوقع السابق
اميريكا تضخم سنوي ش12 3.4 3.2 3.1
الصين تضخم سنوي ش12 0.3 0.4 0.5
بريطانيا نمو سنوي ش11 0.2 0.2 0.1
كندا فائض تجاري ش11 1.57 2 3.2
التوقعات للفترة القادمة :
أهم الاحداث الذي شهدته هذا الاسبوع هو الهجوم الاميريكي البريطاني على اليمن وما تبعه من بعض الارتفاع لسعر الذهب ولسعر برميل النفط لكن بشكل معقول ومقبول ، والحدث الثاني هو موافقة هيئة الأوراق المالية والبورصات الأميركية، الأربعاء 10 كانون الثاني ، على تغييرات في القواعد للسماح بإنشاء صناديق تداول بيتكوين في الولايات المتحدة ، مما عزز دور العملات الرقمية في الحياة الاقتصادية وأمكانية لعبها دور أساسي كعملة سداد في التعاملات التجارية .
بناءا” عليه فأن كل توقعاتنا للأسبوع القادم ستكون على الشكل التالي :
على المستوى الدولي :
– لا زالت الاسواق العالمية تنتظر وتترقب ما ستقوم به المصارف المركزية في العالم لناحية سياسة التشديد التي اتبعتها خلال العام 2023 ، وهل ستقوم بالتخفيف من هذه السياسة خلال العام 2024 وما دررجة التخفيف التي ستعتمدها ، وأن كنا نميل الى الابقاء نسبيا” خلال العام 2024 على هذه السياسة بسبب الظروف الجيوسياسية القائمة وخصوصا” في أوكرانيا ، الشرق الاوسط ، وما بين الصين والولايات المتحدة الاميركية .
– من المتوقع ومع بداية حلحلة الازمات السياسية ان نشهد بعض التراجعات في اسعار الطاقة ومعها سنبدأ نشهد تقدم في اسعار اسهم الشركات الاوروبية ولا سيما منها الصناعية وبالمقابل تراجع في أسهم الشركات الاميركية .
– بعد الطفرة في انتاج الطاقة النظيفة العام الماضب والزيادة التي حصلت وبنسبة 50 بالمئة عن العام 2022 كما ذكرت وكالة الطاقة الدولية والتي تتوقع وتيرة غير مسبوقة في السنوات المقبلة ، لذلك لا زلنا نرى بأن الاتجاه هذا العام في اسعار الطاقة هو مزيد من الانخفاض بسبب الانتاج الكبير من خارج اوبك بلاس ، اضافة الى الضغوط التي ستتم ممارستها على الدول المستهلكة للمادة الاحفورية لخفض هذا الاستهلاك لكن الاحداث الجيوسياسية يمكن ان تضغط على الاسعار وخاصة اذا ما تطورت أحداث البحر الاحمر .
– ارتفع الذهب هذا الاسبوع وهو مؤهل لمزيد من الارتفاع خلال الفترة الاقادمة ، ومع تخفيض اسعار الفوائد ستحافظ على اسعارها المرتفعة لكن هذا الارتفاع له سقوف وتفرضه حركة الاسواق والوضع السياسي العالمي وهذا ما شاهدناه في نهاية الاسبوع المنصرم.
– تسعى الصين الى معالجة الفقاعة العقارية التي تهدد الاقتصاد الصيني من الباب الواسع خاصة اذا ما استمرت الصين بتحقيق معدلات نمو مرتفعة في الناتج القومي كما وأبقت على تدخلها لدعم هذا القطاع ومنع انهياره .
– شاهدنا بعض الارتفاع البسيط بمعدل التضخم في الولايات المتحدة الاميركية خلال شهر كانون الاول ولكن معدلات التضخم على المستوى الدولي مستمرة في التراجع في الاسابيع القادمة ولو بشكل بسيط جدا” ومتدرج وهذا ما حصل في الاسابيع الماضية وفق اخر الاصدارات .
على المستوى العربي :
– لا زالت المخاطر تحدق بالاقتصاد السعودي من بوابة البحر الاحمر ومضيق هرمز حيث ان معظم صادرات المملكة من النفط يتم عبر طريق البحر خاصة بعد خفض انتاجها ، وبالتالي من المتوقع ان تحقق موازنتها مزيد من العجز هذا العام وقد تم مع بداية العام طرح لسندات دولية بالدولار، بقيمة 12 مليار دولار مقسم على 3 شرائح لتمويل العجز كما قامت شركة أرامكو بخفض سعر خامها العربي الخفيف للعملاء الآسيويين في شباط عند أقل مستوى في 27 شهراً وبمقدار دولارين .
– لا زالت مصر تعاني وزاد من معاناتها ما ورد على لسان رئيس هيئة قناة السويس أسامة ربيع الذي قال إن عائد القناة بالدولار انخفض 40% منذ بداية العام مقارنة بعام 2023 كما لجأت مصر مجددا” الى الاستدانة عبر طرح شهادات ادخار بعائد مرتفع وهي كما قلنا تحتاج الى خيارات وقرارات جريئة في الاقتصاد وليس توزيع للاعانات ، دون ذلك سيبقى الاقتصاد المصري في غرفة العناية الفائقة خاصة بعد أزمة البحر الاحمر وتراجع ايرادات قناة السويس والايرادات السياحية بسبب عملية طوفان الاقصى .
على المستوى المحلي :
– لبنان على حاله ولا يتوقع ان يخرج من هذه الحالة في المدى المنظور وأن كان هناك بعض القرارات ستصدر أو يمكن ان تصدر خلال هذا الشهر ومنها موازنة العام 2024 وما بها من انعكاسات اساسية على الحياة الاقتصادية في لبنان .
– القتصاد الريعي سيعيد احياء نفسه خلال الفترة القادمة لكن مع بعض التجميل وهذا ظاهر من خلال عودة ارقام الاستيراد للارتفاع مجددا” على حساب المنتجات اللبنانية والتي كان يمكن ان تغطي جزء اساسي من الاستهلاك الداخلي فيما لو تمت حمايتها او تأمين البنية التحتية الضرورية لعملها .
– عام 2024 هو عام التحدي بالنسبة لأقرار القوانين والخطط ولكن يبدوا ان اقرارها سيكون مشوها” كحال النظام الاقتصادي والمصرفي الحالي .
– رغم تحقيق مصرف لبنان المركزي زيادة في الاحتياطي بمقدار يبلغ حوالي 745 مليون دولار منذ استلام الدكتور منصوري لمهامه لكننا نكرر أنه لن يستطيع الصمود طويلا” أمام ما يمكن ان يحصل عندما تقرر المنظومة الحاكمة تلبية ولو جزئيا” طلبات الادارات العامة والتي ستكون لا نهاية لها وبالتالي ستضطر المنظومة الى اللجوء الى الطباعة مجددا” لتغطية العجز كون زيادة الواردات غير ممكن بأقتصاد شبه مفلس ، وموازنة 2024 وتطبيقها ستكون الامتحان الفصل في هذا المجال .
على صعيد الاستثمار :
لا زالت الامور على حالها :
أذا كنت مشترك في أي منصة تداول :
– بيع الذهب ضمن كميات صغيرة على سعر 2100 دولار للأونصة وشرائه في المقابل على سعر 2016 وبشكل متدرج مع أبقاء فارق بين عمليات التدخل في حدود 15 دولار ووضع هامش ربح 15 دولار للأونصة تقريبا” .
– بيع الفضة ضمن كميات صغيرة على سعر 25.49 دولار للأونصة وبشكل متدرج ، مع فارق تدخل يبلغ 20 سنت لكل تدخل ، ووضع هامش ربح 25 سنت للأونصة ، وشرائها على سعر 22.86 وبشكل متدرج ، مع فارق تدخل يبلغ 20 سنت لكل تدخل ، ووضع هامش ربح 25 سنت للأونصة.
– شراء اليورو ضمن كميات صغيرة على سعر 1.0926 دولار وبشكل متدرج ، مع فارق تدخل خمسين نقطة ووضع هامش ربح 95 نقطة .
– بيع دولار مقابل ين ضمن كميات صغيرة على سعر 145.494 وبشكل متدرج ، مع فارق تدخل خمسين نقطة ووضع هامش ربح 95 نقطة .
– بيع دولار مقابل كندي ضمن كميات صغيرة على سعر 134.344 وبشكل متدرج ، مع فارق تدخل خمسين نقطة ووضع هامش ربح 95 نقطة .