التقرير الاقتصادي الاسبوعي

التقرير الاسبوعي (15 اذار 2024):
بقلم الدكتور عماد عكوش
استقرت أسعار الاسهم ومؤشرات البورصات العالمية هذا الاسبوع بعد الارتفاعات المستمرة منذ بداية العام الحالي ، كنا تراجعت أسعار العملات المشفرة من ضمن عملية التصحيح واقفال مراكز بعد تحقيق ارباح قياسية خلال هذا العام .
من جهة أخرى تسعى مصر بكل ما أوتيت من قوة ان تخرج من النفق المظلم الذي دخلته منذ تسلم عبد الفتاح السيسي لرئاسة الجمهورية والبدء بمشاريع تقلص من حجم السيولة المتافرة لدى المصرف المركزي المصري.
أما أهم الاحداث الاقتصادية التي حصلت الاسبوع الماضي فجاءت على الشكل التالي :
على المستوى العالمي :
– اعتبر تقرير صحفي في مجلة أميركية وصول إكسبلورر 1 الاثنين الماضي، وهي سفينة صينية تحمل 5 آلاف سيارة كهربائية من شركة بي واي دي، إلى ميناء بريمرهافن الألماني على بحر الشمال، بداية حقبة جديدة في الاقتصاد العالمي. ووفقا لتقرير فورين بوليسي فإن الصين وعلى وجه الخصوص شركة “بي واي دي” تبرز بسرعة متناهية كقوة مهيمنة في سوق السيارات الكهربائية، وهو ما يشكل تحديا كبيرا للمنافسين الغربيين، ويكافح الغرب للاستجابة بفعالية. ووفقا لفورين بوليسي فإن إكسبلورر 1 هي مجرد البداية؛ وقريبا، ستحمل 7 آلاف مركبة منها في كل رحلة، مع خطط لتشغيل 8 سفن من هذا النوع خلال العامين المقبلين. ويتسبب هذا الارتفاع في صادرات شركة “بي واي دي” في دفع شركات صناعة السيارات الأوروبية إلى مواجهة مشهد متغير جذريا، وهو ما يجبرها على مواجهة التهديد المتزايد الذي تشكله المنافسة الصينية في قطاع السيارات الكهربائية.
– عدلت دائرة الإحصاء المركزية الإسرائيلية تقديراتها لانكماش الاقتصاد الإسرائيلي خلال الربع الأخير من 2023، حيث جاء الانكماش أكثر مما كان يعتقد في السابق. وقالت دائرة الإحصاء المركزية، الأحد 10 آذار في تقدير ثانٍ ، إن الاقتصاد انكمش 20.7% على أساس سنوي في الربع الرابع من عام 2023، وذلك بعد تقدير أولي أشار إلى انكماش 19.4%. وجاء الانكماش مع تضرر إنفاق المستهلكين والصادرات والاستثمارات بشدة من الحرب الإسرائيلية في قطاع غزة. ونما الاقتصاد 2% خلال عام 2023 بأكمله، دون تعديل، مقارنة مع 6.5% في عام 2022. وتسببت انخفاضات أكبر في الصادرات، والإنفاق الخاص، والاستثمار في الأصول الثابتة في الرقم المعدل للربع الرابع، في حين نما الإنفاق الحكومي أقل قليلاً مما كان مقدراً في السابق.
– تعهدت أربع دول أوروبية باستثمار 100 مليار دولار على مدى 15 عاما في الهند، مع توقيع اتفاق اقتصادي بين الجانبين، الأحد 10 آذار، تتويجاً لمفاوضات دامت قرابة 16 عاما. وقال وزير التجارة الهندي، بيوش جويل، إن الهند ستلغي معظم رسوم الاستيراد على المنتجات الصناعية القادمة من الدول الأربعة أعضاء رابطة التجارة الحرة الأوروبية، سويسرا والنرويج وأيسلندا وليختنشتاين. كانت الهند وقعت في العامين الماضيين اتفاقيات تجارية مع أستراليا والإمارات. وقال مسؤولون إن هناك اتفاقاً مع بريطانيا في مراحله النهائية، وذلك في إطار هدف رئيس الوزراء ناريندرا مودي المتمثل في تحقيق صادرات بقيمة تريليون دولار بحلول عام 2030.
– ارتفع الطلب على نقل البضائع من آسيا إلى أوروبا عن طريق السكك الحديدية عبر روسيا منذ بداية أزمة البحر الأحمر، وفقاً لشركات الخدمات اللوجستية ومشغلي السكك الحديدية، الأمر الذي عزز الموارد المالية لشركة السكك الحديدية المملوكة للدولة في البلاد. وقالت شركة DHL الألمانية، إن طلبات نقل البضائع على ممر السكك الحديدية الروسي قفزت بنحو 40% منذ أن بدأت سفن الحاويات في التحول عبر طريق أطول في كانون الأول الماضي. كما قالت شركة RailGate Europe إن الطلب ارتفع بنسبة 25 إلى 35%. – واصلت أسعار النفط الاثنين 11 اذار الخسائر التي تعرضت لها الأسبوع الماضي بفعل المخاوف بشأن تباطؤ الطلب في الصين، لكن استمرار المخاطر الجيوسياسية المحيطة بالشرق الأوسط وروسيا حد من التراجع. وبحلول الساعة 01:29 بتوقيت غرينتش، انخفضت العقود الآجلة لخام برنت 48 سنتا أو 0.6% إلى 81.60 دولار للبرميل، في حين نزل خام غرب تكساس الوسيط الأميركي 50 سنتاً أو 0.6% إلى 77.51 دولار. وانخفض كلا الخامين الأسبوع الماضي، مع تراجع برنت 1.8% وخام غرب تكساس الوسيط 2.5%. وقال هيرويوكي كيكوكاوا رئيس NS Trading “طغت المخاوف بشأن ضعف الطلب في الصين على تمديد مجموعة أوبك+ لتخفيضات الإنتاج” مضيفا أن الإشارات المتباينة من بيانات التوظيف الأمريكية دفعت بعض المتداولين إلى تعديل مواقفهم. وتابع “لكن المخاطر الجيوسياسية المتزايدة ستحد من الخسائر مع احتمال عدم التوصل إلى وقف لإطلاق النار في غزة. وقد يتسع الصراع بين روسيا وجيرانها” ، وحددت الصين الأسبوع الماضي هدف النمو الاقتصادي لعام 2024 بنحو 5%، وهو ما وصفه العديد من المحللين بأنه طموح دون المزيد من التحفيز. وأظهرت بيانات يوم الخميس أن واردات الصين من النفط الخام ارتفعت في الشهرين الأولين من العام مقارنة بالفترة نفسها من عام 2023، لكنها كانت أضعف من الأشهر السابقة، ليتواصل اتجاه تراجع المشتريات من قبل أكبر مشتر للنفط في العالم.
– أظهرت بيانات حكومية يوم الاثنين أن الاقتصاد الياباني نما بمعدل سنوي قدره 0.4 في المئة في الربع الرابع من عام 2023 -من تشرين الأول إلى كانون الأول- مقارنة بالربع السابق، وهو أفضل من التقدير الأولي لانكماشه بنسبة 0.4 في المئة. وتعني البيانات الجديدة أن اقتصاد اليابان -الذي أصبح الآن رابع أكبر اقتصاد في العالم بعد ألمانيا- تجنب الركود الفني بفضل إنفاق الشركات بشكل أقوى من المتوقع على المصانع والمعدات. وعلى أساس ربع سنوي نما الناتج المحلي الإجمالي بنسبة 0.1 في المئة مقارنة بالقراءة الأولية التي أشارت إلى انخفاض بنسبة 0.1 في المئة، وقريبة من متوسط التوقعات التي رجحت ارتفاعاً بنسبة 0.3 في المئة. الإنفاق الرأسمالي ارتفع بنسبة 2 في المئة على أساس ربع سنوي، وهو أفضل من الانخفاض الذي كانت أوردته القراءة الأولي وقدّرته بنسبة 0.1 في المئة، ولكن أقل من متوسط توقعات السوق بارتفاع 2.5 في المئة.
– أظهرت القراءة الثانية لدائرة الإحصاء الإسرائيلية أن الاقتصاد انكمش بنسبة 20.7% في الربع الرابع من عام 2023 مسجلاً أكبر انكماش ربعي في أكثر من 3 سنوات، وذلك بعد التقدير الأولي الذي أشار إلى انكماش بنسبة 19.4%. ويعزى هذا الانكماش إلى تضرر إنفاق المستهلكين والصادرات والاستثمارات بشدة من الحرب التي تخوضها إسرائيل في قطاع غزة.
– بعد الصعود الكبير الإثنين، حظيت العملة المشفرة الرائدة بدفعة جديدة من الزخم حيث ارتفعت أسعار البتكوين لتصل إلى مستوى قياسي جديد فوق 72000 دولار، بعد أن قالت هيئة الرقابة المالية البريطانية إنها ستسمح للبورصات بإدراج المنتجات المتداولة في البورصة المرتبطة بالعملات المشفرة لأول مرة. وأعلنت الإدارة المالية البريطانية في إشعار، إنها لن تعترض على الطلبات المقدمة من البورصات الاستثمارية المعترف بها لإنشاء قطاع سوق مدرج في المملكة المتحدة للسندات المتداولة في البورصة المدعومة بالعملات المشفرة، أو ETNs. وفي يوم الحظ ، ارتفعت البتكوين خلال تداولات الإثنين 11 آذار إلى مستويات 71 ألف دولار، والتي تعد مستويات قياسية للعملة المشفرة الأشهر حول العالم. هذا وسجلت البتكوين مكاسب 244% في آخر 12 شهر.
– دافع الرئيس الأميركي السابق دونالد ترامب، الاثنين، عن اقتراحه فرض رسوم جمركية نسبتها 10%على الواردات، مشيراً إلى أن التخفيضات الضريبية يمكن أن تساهم في تخفيف وطأتها على الأسر. وخلال مقابلة أجرتها معه شبكة CNBC، قال المنافس الجمهوري للرئيس الأميركي جو بايدن في انتخابات تشرين الثاني) إن “الضرائب يمكن أن تخفّض” لدى سؤاله عن التداعيات السلبية المحتملة لاقتراحه.
– أفادت إدارة معلومات الطاقة في بيان، الاثنين، إن إنتاج الخام الأميركي يتصدر العالم للعام السادس على التوالي بمتوسط قياسي يبلغ 12.9 مليون برميل يومياً. وأضافت أن إنتاج النفط الخام الأميركي سجل في كانون الأول مستوى قياسياً شهرياً جديداً بلغ أكثر من 13.3 مليون برميل يومياً. وأردفت إدارة معلومات الطاقة “أنتجت الولايات المتحدة من النفط الخام أكثر من أي دولة في أي وقت في السنوات الست الماضية، وفقاً لإحصاءاتنا للطاقة الدولية”. وتوقعت إدارة معلومات الطاقة أن دولة أخرى ستكسر الرقم القياسي قريباً.
– ارتفع التضخم مرة أخرى في فبراير، مما أبقى الفدرالي الأميركي في طريقه للانتظار حتى الصيف على الأقل قبل البدء في خفض أسعار الفائدة. وأفاد مكتب إحصاءات العمل التابع لوزارة العمل أن التضخم ارتفع بنسبة 0.4% خلال الشهر و3.2% عن العام الماضي وكانت الزيادة الشهرية متوافقة مع التوقعات، ولكن المعدل السنوي كان أعلى قليلاً من توقعات داو جونز البالغة 3.1%. وباستثناء أسعار المواد الغذائية والطاقة، ارتفع مؤشر أسعار المستهلك الأساسي بنسبة 0.4% على أساس شهري وارتفع بنسبة 3.8% على أساس سنوي.
– مع توالي تسجيل Bitcoin قمم تاريخية جديدة، تقترب القيمة السوقية للعملات الرقمية عند أعلى قمة تاريخياً 3 تريليون دولار، ويمتلك Bitcoin نصف القيمة السوقية للمجتمع أكمله. ارتفاع الأسعار دائماً ما يثير عاطفة الخوف بالنسبة للمستثمرين من فوات فرصة ربح واستثمار ناجح، فلذلك مع كل ارتفاع سعري تظهر التساؤلات: هل حان الوقت للاستثمار في Bitcoin؟ هذا ما يؤكده محلل أول لأسواق المال في مجموعة Equiti ، أحمد عزام، لـ CNBC عربية، مشيراً إلى أنه “دائماً ما يتعين النظر على تاريخ تحركات الأداة الاستثمارية لفهم السلوك السعري القادم ولتحديد ما إذا كان ما نراه اليوم قد رأيناه من قبل”. بالنظر إلى التحركات السعرية، فإن Bitcoin أداة تقلباتها عالية المخاطر، لكن أرباحها الاستثمارية تعتبر عالية من جهة آخرى. لذلك -بحسب عزام- قد يحتاج المستثمر اختيار مستويات الدخول بعناية صحيحة أو إدارة رأس المال بطريقة سليمة. وقد تكون دوافع العام 2024 للاستثمار في Bitcoin متواجدة، إذ يُعتبر تنصيف مكافاة المعدنيين القادم في نيسان لعملة Bitcoin ذا تأثير صعودي. ويعتقد محلل أول لأسواق المال في مجموعة Equiti بأن تقليل معدل تعدين Bitcoin يحد من تدفق العملات الجديدة إلى السوق. وبذلك تميل السوق إلى الرد على انخفاض العرض المستقبلي من خلال زيادة الطلب، ما قد يؤدي إلى ارتفاع سعر البيتكوين.
– صرّح عدد من الرؤساء التنفيذيين لشركات الطيران الأميركية، الثلاثاء، أن أزمة طائرات بوينغ ماكس الأخيرة تجبر بعضاً من أكبر عملائها على إعادة التفكير في خطط النمو الخاصة بهم هذا العام، وربما بعده ولمّح بعضهم باللجوء إللى استخدام طائرات “إيرباص” الفرنسية. وهبط سعر سهم شركة Boeing أكثر من 8% في تداولات بورصة وول ستريت الثلاثاء، ليعمق خسائر الشركة منذ الشهر الأول من العام 2024. بعد انخفاض سعر سهمها 29% حتى الآن هذا العام، أصبحت القيمة السوقية لشركة “بوينغ” الآن متخلفة عن “إيرباص” بأكبر قدر على الإطلاق. تبلغ قيمة الشركة الأميركية المتعثرة 112 مليار دولار، أي أقل بنحو 24 مليار دولار من نظيرتها الأوروبية.
– حقق مؤسس شركة Oracle لاري إليسون مكاسب بقيمة 15 مليار دولار، الثلاثاء، بعد أن شهدت أسهم شركته للبرمجيات أفضل يوم لها منذ أكثر من عامين وأغلقت عند مستوى قياسي. ولا يزال إليسون، الذي أسس شركة أوراكل في عام 1977، أكبر مساهم في الشركة بحصة تقدر بنحو 146 مليار دولار بعد أحدث موجة من النجاحات. ويُعد خامس أغنى شخص في العالم، وفقاً لمجلة فوربس، خلف الرئيس التنفيذي لشركة Meta مارك زوكربيرغ مباشرةً وقبل رجل الأعمال وارن بافيت.
– رفعت إدارة معلومات الطاقة الأميركية، الثلاثاء، توقعاتها لنمو الطلب العالمي على النفط في 2024 بواقع عشرة آلاف برميل يومياً إلى 1.43 مليون برميل يومياً. وقدّرت الوكالة في توقعاتها الشهرية نمو الطلب على النفط العام المقبل بمقدار 90 ألف برميل يومياً إلى 1.38 مليون برميل يومياً.
– بعد الجدل والغرامات المالية، ستسمح شركة Apple للمستخدمين في أوروبا بتحميل تطبيقات iPhone من خارج متاجرها لأول مرة، في خطوة تتماشى مع قواعد الاتحاد الأوروبي التي تريد الحد من هيمنة شركات التكنولوجيا الكبرى. وفي خطوة تعد جزءاً من الإصلاح الشامل، ستسمح عملاقة التكنولوجيا الأميركية، التي خضعت للشروط الأوروبية، للمطورين بتقديم خصومات للمستخدمين بعيداً عن متجر التطبيقات “آب ستور”، وستسمح لمتاجر الجهات الثالثة بتقديم تطبيقاتها المطورة.
– أعطى الكنيست الإسرائيلي موافقته النهائية، الأربعاء على تعديل ميزانية 2024 لتمويل الحرب البلاد في غزة، والتي دخلت شهرها السادس. تضيف الميزانية المعدلة إنفاقاً بعشرات المليارات على الدفاع والتعويضات للأسر والشركات المتضررة من الصراع الذي اندلع في السابع من تشرين الأول. وأفادت صحيفة تايمز أوف إسرائيل بأن الكنيست الإسرائيلي أقر تعديل ميزانية البلاد للعام الجاري وذلك بزيادة حجم الإنفاق الحكومي إلى 584.1 مليار شيكل، نحو 160 مليار دولار. وقالت الصحيفة أن سقف الإنفاق الحكومي زاد بذلك أكثر من 70 مليار شيكل، أي 19 مليار دولار، مقارنة مع الميزانية الأصلية التي تمت الموافقة عليها في أيار 2023 قبل اندلاع الحرب على غزة في السابع من تشرين الأول. وذكرت الصحيفة أن 55 مليار شيكل، حوالي 15 مليار دولار، من الزيادة ستخصص لتمويل الجيش بينما سيذهب المتبقي لتلبية الاحتياجات المدنية.
– مع استمرار الغرب في الضغط من خلال العقوبات على الاقتصاد الروسي، فإن بعض الشركات في البلاد تجد أن أعمالها تزدهر في ظل الصفقات التجارية المربحة مع الصين. وبعض الشركات الروسية تضاعف أعمالها منذ بدء الحرب في أوكرانيا في شباط 2022، بحسب تقرير لوكالة رويترز. وأشار التقرير إلى شركة لوجستية تقوم بأعمال في المنطقة الحدودية بين الصين وروسيا والتي شهدت قفزة كبيرة في النشاط منذ غادرت الشركات الغربية البلاد قبل عامين. سارت أعمال شركة أوراسيا للخدمات اللوجستية، والتي يقع مقرها بالقرب من نهر أمور على الحدود بين روسيا والصين، بشكل أفضل منذ اندلاع الحرب في أوكرانيا حيث تضاعف حجم مبيعات الشركة لمدة عامين على التوالي. وتظهر بيانات التجارة الصينية لعام 2023 أن صادرات السيارات إلى روسيا كانت أعلى بنحو سبعة أضعاف مما كانت عليه في عام 2022، مع قفزة قيمة تلك الصادرات بنحو 10 مليارات دولار. ومع قيام بكين بشراء النفط الروسي بأسعار أرخص من تلك التي يفرضها المنتجون الآخرون، قفز إجمالي التجارة الروسية – الصينية بنسبة 64% إلى 240 مليار دولار في العامين الماضيين.
– وصلت توزيعات الأرباح العالمية للمساهمين إلى مستوى قياسي بلغ 1.66 تريليون دولار في عام 2023، وفقاً لتقرير جديد صادر عن شركة إدارة الأصول البريطانية يانوس هندرسون. وقال تقرير مؤشر توزيع الأرباح العالمي، الذي نُشر الأربعاء، إن المدفوعات ارتفعت بنسبة 5% على أساس سنوي، حيث أظهر الربع الرابع ارتفاعاً بنسبة 7.2% عن الأشهر الثلاثة السابقة. يتم تعديل الرقم الأساسي لتأثير أسعار الصرف، والأرباح الخاصة لمرة واحدة والعوامل الفنية المتعلقة بتقويمات توزيع الأرباح، إلى جانب التغييرات في المؤشر. ووجد التقرير أن القطاع المصرفي ساهم بما يقرب من نصف إجمالي نمو الأرباح في العالم، حيث حقق مدفوعات قياسية بعد أن عززت أسعار الفائدة المرتفعة هوامش المقرضين.
– بأمر من الرئيس الروسي فلاديمير بوتين تمّ إلغاء عملية مصادرة أعمال شركة “دانون” الفرنسية، العاملة بمجال تصنيع الزبادي، المحلية في روسيا. الأمر الرئاسي، المنشور على البوابة الحكومية، يوقف قراراً اُتخذ بموجب مرسوم صدر في تموز يسمح بنقل الأصول إلى الإدارة المؤقتة لوحدة حكومية روسية. وفي الشهر الماضي، نشرت صحيفة فايننشال تايمز أن شركة “دانون” تخطط لبيع أعمالها في روسيا لشركة الألبان Vamin Tatarstan، المملوكة للمستثمر مينتيمير مينغازوف. وفي نيسان 2023، وقع بوتين مرسوماً يسمح للدولة بالسيطرة مؤقتاً على أصول الشركات أو الأفراد من الدول غير الصديقة، والتي تشمل الولايات المتحدة وحلفائها، رداً على تحركات مماثلة، أو التهديد بها، من قبل تلك الدول.
– يعمل وزير الخزانة الأميركي السابق، ستيفن منوشين، على تشكيل مجموعة تتكون من عدة مستثمرين للاستحواذ على TikTok من ByteDance، حيث يهدد تشريع مشترك من الحزبين الجمهوري والديمقراطي يشق طريقه عبر الكونغرس استمرار وجودها في الولايات المتحدة. هذا وأقر مجلس النواب مشروع قانون من الحزبين، يجبر ByteDance إما على سحب تطبيقها العالمي Tiktok أو مواجهة حظر فعال عليه داخل الولايات المتحدة. وقال منوشين، الذي يقود شركة Liberty Strategy Capital أعتقد أن التشريع يجب أن يتم إقراره وأعتقد أن التطبيق يجب بيعه”. وأضاف “إنه مشروع رائع، وسأقوم بتشكيل مجموعة لشراء TikTok.” وقد سلط المشرعون من كلا الحزبين الضوء على مدى تأثير TikTok في أميركا، حيث وفقًا لتقديراتهم الخاصة يستخدم 170 مليون أميركي التطبيق، باعتباره يوفر للحكومة الصينية إمكانية الوصول والتأثير على مواطني الولايات المتحدة.
– قال كبير الاقتصاديين في البنك المركزي الأوروبي، فيليب لين، الخميس، إنه يتعين على البنك المركزي الأوروبي أن” يأخذ وقته” كي يتحرك بشكل سليم في ما يتعلق بخفض معدلات الفائدة. وقال لين: “لدينا الكثير من الدلائل على تراجع التضخم، ولكن من العدل أيضاً أن نقول إنه علينا أن نأخذ الوقت الصحيح والكافي قبل الانتقال من مرحلة الحفاظ على معدلات الفائدة المرتفعة، والمستمرة منذ أيلول الماضي، إلى مرحلة تخفيف التشديد النقدي”.
– سجلت حالات تخلف الشركات عن سداد الديون في بداية 2024 أعلى مستوى لبداية عام جديد منذ الأزمة المالية العالمية. ووفقاً لبيانات S&P Global Ratings، بلغ إجمالي حالات التخلف عن سداد الديون بين الشركات العالمية مستويات 29 حالة منذ بداية 2024 وهو أعلى مستوى منذ عام 2009 عندما بلغت حالات التخلف عن السداد 36 حالة. وقالت الوكالة في تقرير، إن ضعف الطلب، وزيادة الأجور ومعدلات الفائدة المرتفعة التي تضغط على الشركات الأكثر مديونية، أدت إلى زيادة عدد الشركات التي تعاني من أجل سداد ديونها. ومن ضمن الشركات التي تخلفت عن سداد الديون الشهر الماضي Hornblower للرحلات البحرية الأميركية، وكذلك شركة البرمجة الأميركية GoTo. وعلى الرغم أن معظم حالات التخلف عن السداد كانت في أميركا، إلا أن حالات التخلف عن السداد الثمانية في أوروبا منذ يناير كانون الثاني كانت أكثر من ضعف العدد المسجل في الفترة نفسها من 2023.
– جذبت صناديق الأسهم العالمية تدفقات ملحوظة في الأسبوع المنتهي في الثالث عشر من آذار الجاري، مع تركيز المستثمرين على الأداء القوي للأسهم العالمية، ووسط تجاهل للمخاوف تجاه التضخم قبيل اجتماع الفدرالي الأميركي الأسبوع المقبل والذي قد يوفر أدلة بشأن التوقيت الذي سيبدأ فيه خفض الفائدة. ووفقاً لبيانات مجموعة بورصات لندن الصادرة أمس الجمعة الخامس عشر من آذار، جذبت صناديق الأسهم العالمية 22.63 مليار دولار من التدفقات خلال الأسبوع المنتهي يوم الأربعاء الماضي، وهو أعلى مستوى منذ الأسبوع الأول من شباط 2022.
– ليست كل الأخبار الجيدة للاقتصاد يمكن اعتبارها كذلك بالنسبة للأسهم، بل على العكس قد تكون أخباراً سيئة لها، والعكس أيضاً صحيح أحياناً، وذلك بفضل اختلال غريب في منطق السوق. التطورات الاقتصادية الإيجابية، مثل النمو القوي في الناتج المحلي الإجمالي، ومكاسب التوظيف القوية، والتضخم المعتدل، تميل إلى دفع الأسهم للارتفاع على المدى الطويل. أداء سوق الأوراق المالية والاقتصاد يرتبطان على المدى الطويل، حيث يمثل سهم الشركة القيمة المتوقعة لتدفقاتها النقدية المستقبلية، والتي ترتبط ارتباطاً وثيقاً بنمو الاقتصاد واستقراره. عندما ينمو الاقتصاد، فهذا يعني عادةً خلق فرص العمل، وارتفاع دخول الأسر، وتضخم مبيعات الشركات وأرباحها، وشعور المستهلكين والمستثمرين بالثقة بدلاً من القلق بشأن الاستغناء عنهم أو الركود.
على المستوى العربي :
– نما الاحتياطي الأجنبي لدى مصرف قطر المركزي في شهر شباط 2024 بنسبة 4.9% على أساس سنوي إلى 67.7 مليار دولار. دعم ارتفاع الاحتياطات الدولية والسيولة بالعملة الاجنبية في قطر الشهر الماضي – لأعلى مستوى على الإطلاق – زيادة الاحتياطات الرسمية إلى 51.5 مليار دولار، بدفع من ارتفاع قيمة الاستثمار في سندات الخزينة الأجنبية إلى نحو 38.2 مليار دولار، وزيادة حيازة الذهب بنسبة 25% إلى 6.7 مليار دولار، علاوة على ارتفاع الأرصدة لدى البنوك الأجنبية بنسبة 55% وصولاً إلى نحو 5.2 مليار دولار.
– ارتفع قيمة العجز في الميزان التجاري لمصر خلال شهر كانون الاول الماضي بنسبة 17.8% لتسجل 3.03 مليار دولار مقابل 2.57 مليار دولار لنفس الشهر من عام 2022. وبحسب بيان للجهاز المركزي للتعبئة العامة والاحصاء يأتي ذلك نتيجة لتراجع قيمة الصادرات المصرية بنحو 23% إلى 3.48 مليار دولار في كانون الاول ، وذلك في ظل انخفاض صادرات بعض السلع وعلى رأسها: الغاز الطبيعي والمسال بنسبة 88.1%، والأسمدة بنسبة 48.8%. كما شهدت الواردات المصرية انخفاضا بنحو 8.2% خلال ديسمبر الماضي مسجلة 6.51 مليار دولار، ويرجع ذلك لتراجع قيمة واردات بعض السلع وأبرزها: الخشب ومصنوعاته بنسبة 40.5% وفول الصويا بنسبة 14.7%. .
– قال وزير الطاقة الجزائري، محمد عرقاب، الاثنين، إن الاستثمار في قطاع الطاقة في الجزائر تجاوز تسعة مليارات دولار في عام 2023، مقارنة بثمانية مليارات دولار في عام 2022. وأضاف أن إيرادات تصدير الوقود انخفضت بنسبة 16% إلى حوالي 50 مليار دولار في عام 2023 بسبب انخفاض متوسط سعر النفط. وأوضح الوزير أن” النتائج الأولية تشير إلى تحسن المؤشرات الاقتصادية في الجزائر، على غرار الإنتاج المسوق من المحروقات الذي ارتفع بنسبة 3.3% مقارنة بسنة 2022 ليصل إلى 169 مليون طن مكافئ نفط”.
– يعد الاتحاد الأوروبي حزمة مساعدات حجمها 7.4 مليار يورو، أي ما يعادل 8.08 مليار دولار لمصر وذلك بحسب صحيفة فايننشال تايمز، تهدف إلى دعم اقتصادها وسط مخاوف من أن يؤدي الصراع في غزة والسودان إلى تفاقم المشاكل المالية في البلاد. وذكرت الصحيفة أن رئيسة المفوضية الأوروبية أورسولا فون دير لاين ستتوجه إلى القاهرة يوم الأحد 17 مع رؤساء وزراء اليونان وإيطاليا وبلجيكا لوضع اللمسات النهائية على الاتفاق والإعلان عنه.
– أصدر مركز دبي المالي العالمي، قوانين وتعديلات تشريعية جديدة، لتلبية متطلبات الأصول الرقمية، والاستثمار في العملات المشفرة، واصفاً قانون الأصول الرقمية الجديد بأنه الأول في العالم، وذلك بما يسهم في تحقيق خطط دبي بأن تصبح عاصمة للأصول الرقمية في العالم والتي يبلغ حجمها تريليون دولار، وذلك بحسب بيان صادر عن المركز اليوم. تسعى سلطة دبي لتنظيم الأصول الافتراضية، إلى تحويل الإمارة إلى عاصمة لاقتصاد الأصول الرقمية، مع حماية علاقاتها التجارية مع أوروبا، التي تتبنى المزيد من اللوائح المشددة في قطاع التشفير.
– أظهرت نتائج الإحصاءات المالية الأولية للإمارات في الربع الرابع 2023 أن قيمة الإيرادات الحكومية بلغت 155.9 مليار درهم و قيمة النفقات الحكومية 131.3مليار درهم. وبحسب بيانات وزارة المالية، فإن النفقات على مستوى الإمارات خلال الربع الرابع من عام 2023 والبالغة 131.3 مليار درهم توزعت بين المصروفات الرأسمالية، والمصروفات الجارية، والتي تتضمن تعويضات العاملين واستخدام السلع والخدمات، واستهلاك رأس المال الثابت، والفوائد المدفوعة، والإعانات المالية، والمنح، والمنافع الاجتماعية، والتحويلات الأخرى. هذا وبلغ فائض ميزانية الإمارات للربع الرابع 2023 حوالي 24.6 مليار درهم.وكان وزير الاقتصاد الاماراتي، عبد الله بن طوق قد قال سابقاً لـ CNBC عربية، إن الدولة الآن تستهدف نمو الاقتصاد 7% ليصل الحجم إلى 3 تريليونات درهم بحلول 2031 وتم إطلاق عدة سياسات منها سياسات التكتلات الاقتصادية لتحقيق النمو المستهدف. وأضاف أنه تم تعديل 10 تشريعات رئيسية في آخر فترة ويتم العمل الآن على استراتيجيات جديدة للوصل لهدف النمو.
– سجلت الأنشطة غير النفطية في السعودية خلال العام الماضي أعلى مساهمة لها في الناتج المحلي الإجمالي الحقيقي على الإطلاق بواقع 50%، بناء على تحليلات وزارة الاقتصاد والتخطيط الصادرة عن الهيئة العامة للإحصاء. بلغ إجمالي الاقتصاد غير النفطي في السعودية إجمالي 1.7 تريليون ريال، مدفوعاً باستمرار النمو في الاستثمار والاستهلاك والصادرات، وفق ما نشرته وزارة الاقتصاد والتخطيط على حسابها على موقع “إكس”. وترجع نسبة المساهمة التاريخية للقطاع غير النفطي إلى الأداء في الاستثمار غير الحكومي خلال آخر عامين بمعدل نمو 57%، لتصل قيمة الاستثمارات غير الحكومية إلى أعلى مستوى تاريخي لها عند 959 مليار ريال في 2023 ، وفق وزارة الاقتصاد والتخطيط.
– قرر رئيس مجلس النواب الليبي عقيلة صالح، اليوم الخميس، خفض قيمة الدينار عبر فرض ضريبة تبلغ 27% على مشتريات العملات الأجنبية، في خطوة قال إن العمل بها يستمر حتى نهاية العام فقط. وتضعف الضريبة الجديدة سعر الصرف فعليا من 4.8 دنانير ليبية للدولار إلى ما بين 5.95 و6.15 دنانير للدولار.
– قال رئيس قطاع الصناديق السيادية لمنطقة الشرق الأوسط وأفريقيا لدى وكالة Fitch إن التدفقات النقدية الضخمة التي شهدتها مصر وخفض قيمة العملة ورفع أسعار الفائدة ليس كافياً لتعديل التصنيف الائتماني للبلاد. وفاجأت مصر، التي تعاني من أزمة اقتصادية مرتبطة بالنقص في العملات الأجنبية، الأسواق في شباط بصفقة تطوير عقاري وسياحي بقيمة 35 مليار دولار مع شركة القابضة ADQ، أحد صناديق الثروة السيادية في أبوظبي. وبعد فترة وجيزة من إتمام الصفقة، سمحت البلاد بتراجع سعر الصرف إلى أكثر من 50 جنيها مقابل الدولار ورفعت أسعار الفائدة بمقدار 600 نقطة أساس، قبل الاتفاق على برنامج موسع بقيمة 8 مليارات دولار مع صندوق النقد الدولي.
– أكدت وكالة S&P العالمية للتصنيف الائتماني تصنيف المملكة العربية السعودية عند “A/A-1″، كما أبقت على نظرتها المستقبلية عند مستقرة. وأشارت الوكالة، الجمعة 15 آذار، إلى استمرار الإصلاحات الاقتصادية والاجتماعية في تحسين اقتصاد البلاد ومستويات الثروة. كان اقتصاد المملكة انكمش خلال العام 2023 بنسبة 0.9% مقارنة بـ 2022، وذلك بتأثر من تراجع الأنشطة النفطية بـ 9.2%، بحسب بيانات صادرة في وقت سابق من هذا العام عن الهيئة العامة للإحصاء السعودية وسجلت الأنشطة غير النفطية نمواً بـ 4.6%، إضافة لنمو الأنشطة الحكومية بنسبة 2.1%.
على المستوى المحلي :
– على الرغم من كل التحديات التي تلُم بالقطاعات الإقتصادية وتهدّدها بفعل الأزمة المالية، استطاع القطاع الصناعي في لبنان منذ عام 2022 أن يثبت قدرته على رفد الاقتصاد حيث شهد نمواً ملحوظاً في حجم الاستثمارات، و ساهم في رفع حصة الصناعة الوطنية في الأسواق المحلية إلى حوالي 60% في العام 2023 بعد أن كانت تستورد 70 % من احتياجاتها بحسب رئيس الهيئات الاقتصادية الذي أكد لـ CNBC عربية أنها اكتسبت ثقة المواطنين وأثبتت قدرتها على المن افسة وفق معايير مطابقة للمواصفات العالمية. اذا استعادت الصناعة المحلية عافيتها خلال فترة وجيزة وفُتحت مصانع جديدة، وتم إنشاء عدة خطوط مبتكرة وصناعات متنوعة حيث ارتفع عدد المصانع التي نشأت بين العام 2019 و 2023 من 6208 إلى 7128 مصنعاً مسجَّلا في دليل الصادرات والمؤسسات الصناعية اللبنانية معظمها متخصص بإنتاج المواد الغذائية والأدوية .
– سجّل لبنان ثاني أعلى نسبة تضخّم إسميّة في أسعار الغذاء حول العالم في الفترة الممتدّة بين شهر كانون الثاني 2023 وشهر كانون الثاني 2024 (181.0% نسبة تغيّر سنويّة في مؤشّر تضخّم أسعار الغذاء)، مسبوقاً من الأرجنتين (296%) ومتبوعاً من فنزويلا (91%) وتركيّا (70%).
– في زيارات سابقة، قام بها مسؤولون في الخزانة الاميركية، وقبل تسلّم منصوري مهامه، ركّز الاميركيون على حركة الاموال التي تُستخدم لتمويل «حزب الله»، ومن ضمنها «القرض الحسن»، من دون أن يتوصّلوا الى نتائج حاسمة في هذا الملف. اليوم، عاد الاميركيون بعنوان واضح: جزء كبير من تمويل حركة حماس المصنّفة إرهابية في اللوائح الاميركية، يتمّ عبر مؤسسات وأشخاص يتمركزون في بيروت، وبالتعاون مع اشخاص ومؤسسات تابعة لـ«حزب الله». إذ انّ دور الحزب في هذا الملف محوري، وهو يشكّل حلقة رئيسية في حركات التمويل التي يقودها «فيلق القدس» التابع للحرس الثوري الايراني. وسبق للأميركيين أن فَرضوا عقوبات على واحدة من اكبر مؤسسات الصرافة التي يملكها آل شومان.
– إحتلّت الليرة اللبنانية صدارة قائمة العملات الأسوأ أداء هذا العام، إذ تراجعت أمام الدولار بأكثر من 83%، وتلتها الليرة النيجيرية بتراجع يناهز 42% منذ بداية 2024. وبحسب بيانات بلومبرغ، حل الجنيه المصري ثالثاً بين أسوأ العملات أداء هذا العام وذلك بعد تراجعه بنسبة 38.3% أمام الدولار منذ بداية العام الجاري. وحلّ البيزو التشيلي في المرتبة الرابعة مسجّلا تراجعا بنسبة 10.2% مقابل الدولار، بينما حلت الليرة التركية في المركز الخامس عالمياً بتراجع نسبته 7% مقابل الدولار.
– من أجل إعادة فتح الدوائر العقارية، خضعت الحكومة لموظفي هذه الدوائر المتهمين بالفساد عبر إعطائهم ضمانات، على ما يبدو، للعودة إلى الأماكن نفسها التي اتهموا بتنفيذ ارتكاباتهم فيها، فيما لم يشهد الملف أيّ تطور منذ صدور القرار الظني في آذار 2023 وتحويله الى الهيئة الاتهامية. كل المؤشرات